Оценка рыночной стоимости финансовых вложений

Понятие стоимости финансовых вложений (активов) неразрывно связано с их экономической и правовой спецификой. С позиции экономической теории стоимость выражает денежный эквивалент определенных инвестиционных качеств данных вложений, который складывается под влиянием спроса и предложения. К таким инвестиционным качествам обычно относят: доходность, ликвидность и безопасность финансовых вложений для потенциальных покупателей.

С правовой позиции, чем больше прав имеет владелец финансовых активов (например, акций, и корпоративных облигаций), тем выше должна быть их стоимость.

Стоимость финансовых активов на практике используют при:

1) формировании уставного капитала акционерного общества – как номинальную оценку его акций, приобретенных акционерами;

2) эмиссии – как сумму затрат на выпуск и размещение акций и корпоративных облигаций;

3) приобретении – как потенциальный доход, получаемый в результате будущего обращения эмиссионных ценных бумаг;

4) конвертации – как стоимость замещения обмениваемого финансового актива (например, корпоративной облигации на обыкновенные акции) и т.д.

Для признания активов в качестве финансовых вложений необходимо соблюдение следующих условий:

· наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права предприятия на финансовые вложения и на получение денежных средств или иных активов, вытекающих из данного права;

· переход к организации рисков, характерных для финансовых вложений (например, риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности, процентный и кредитный риски и пр.);

· способность приносить предприятию экономическую выгоду (доход) в будущем в форме дивидендов, процентов, прироста курсовой стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) и ценой покупки финансового инструмента).

В состав финансовых вложений включают:

· государственные и муниципальные ценные бумаги (облигации);

· финансовые инструменты (долевые и долговые) сторонних организаций-эмитентов;

· вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций;

· предоставленные другим предприятиям займы;

· депозитные вклады в банках;

· дебиторскую задолженность, приобретенную на основе уступки права требования (цессии) и пр.

Финансовые вложения отражают в бухгалтерском учете по первоначальной стоимости. Первоначальной стоимостью данных вложений, приобретенных за плату, признают: сумму фактических затрат на их приобретение (за исключением НДС и иных возмещаемых налогов).

В состав фактических затрат включают:

· суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

· суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением финансовых активов;

· вознаграждения, выплачиваемые посреднику, через которого приобретены активы, в качестве финансовых вложений;

· иные затраты, связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.

Первоначальная оценка финансовых вложений, по которой они были приняты к бухгалтерскому учету, может изменяться под влиянием различных факторов объективного и субъективного характера. Для целей последующей оценки финансовые вложения делят на две группы: вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость и вложения, по которым ее не устанавливают.

В первом случае текущую рыночную стоимость устанавливают на конец отчетного года путем корректировки оценки финансовых вложений на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку можно осуществлять ежемесячно или ежеквартально. Разницу между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой относят на финансовые результаты организации. Следует отметить, что текущая рыночная стоимость финансовых вложений – цена, отражающая равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением в определенном интервале времени на фондовом рынке.

Финансовые вложения, по которым не определяют текущую рыночную стоимость, подлежат отражению в учете и в бухгалтерской отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости. По долговым ценным бумагам, по которым не определяют текущую рыночную стоимость, компании разрешено разницу между первоначальной и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно, по мере формирования дохода, относить на финансовые результаты (в составе прочих доходов или расходов). По долговым ценным бумагам и предоставленным займам организация вправе составить расчет их оценки по дисконтированной стоимости. При этом записи в регистрах бухгалтерского учета не производят.

Выбытие финансовых вложений имеет место в случаях погашения, продажи, взноса в уставный (складочный) капитал, других организаций, безвозмездной передачи и др.

При выбытии финансового актива, по которому не определена текущая рыночная стоимость, его оценку осуществляют одним из следующих способов:

· по первоначальной стоимости каждой единицы учета финансовых вложений;

· по средней первоначальной стоимости;

· по первоначальной стоимости первых по времени приобретений (метод ФИФО).

Использование одного из указанных способов по группе (виду) финансовых вложений осуществляют исходя из допущения последовательности применения учетной политики.

По каждой группе (виду) финансовых вложений в течение отчетного года применяют один способ оценки. При выбытии финансовых активов, по которым определена текущая рыночная стоимость, их величину устанавливают исходя из последней оценки.

В процессе хозяйственной деятельности организации ее финансовые вложения могут обесцениваться. Обесценение финансовых вложений, по которым не определяют их текущую рыночную стоимость – это устойчивое существенное снижение их оценки ниже экономических выгод, которые организация планирует получить. В данном случае на азе специального расчета устанавливают расчетную стоимость финансовых вложений, равную разности между учетной стоимостью и суммой такого снижения.

Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуют одновременным наличием следующих условий:

· на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость значительно выше их расчетной стоимости;

· в течение отчетного года расчетная стоимость этих вложений существенно изменилась в направлении ее понижения;

· на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости финансовых вложений.

Ситуации, в которых может произойти обесценение финансовых вложений, следующие:

· появление у организации-эмитента ценных бумаг, имеющихся в собственности предприятия, либо у его должника по договору займа признаков несостоятельности (банкротства);

· совершение на фондовом рынке значительного количества сделок с аналогичными ценными бумагами по цене существенно ниже их учетной стоимости;

· отсутствие или значительное падение поступлений от финансовых вложений в форме дивидендов и процентов при высокой вероятности дальнейшего снижения этих поступлений в будущем и т.д.

В случае, если проверка на обесценение подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, то предприятие формирует резерв под обесценение данных вложений на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной величиной таких вложений. Компания образует этот резерв за счет финансовых результатов (в составе прочих доходов и расходов).

В бухгалтерской отчетности стоимость таких финансовых вложений отражают по учетной стоимости за вычетом суммы образованного резерва под их обесценение.

Проверку на обесценение финансовых вложений осуществляют не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года при наличии признаков обесценения. Организация вправе производить указанную проверку на отчетные даты промежуточной бухгалтерской отчетности. Предприятие должна обеспечить подтверждение результатов указанной проверки.

В бухгалтерской отчетности финансовые вложения систематизируют в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные.

В данной отчетности раскрывают следующую информацию с учетом требований ее значимости:

· способы оценки финансовых вложений при их выбытии по группам (видам);

· последствия изменений способов оценки финансовых вложений при их выбытии;

· стоимость финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость и вложения, по которым эту стоимость не определяют;

· стоимость и виды ценных бумаг и иных финансовых вложений, обеспеченных залогом;

· данные о резерве под обесценение финансовых вложений с указанием вида этих вложений, величины резерва, созданного в отчетном году и пр.;

· по долговым ценным бумагам и предоставленным займам – сведения о их оценке по дисконтированной стоимости, об их величине, о применяемых способах дисконтирования (раскрывают в пояснениях к бухгалтерскому балансу).

Приведенную информацию используют в процессе анализа и оценки стоимости финансовых вложений.

Контрольные вопросы и задания

1. Что следует понимать под стоимостью финансовых вложений?

Это интересно:  Оператор пульта управления должностная инструкция

2. Какие условия следует соблюдать для признания активов в качестве финансовых вложений?

3. Какие элементы включают в состав финансовых вложений?

4. Назовите виды стоимости, используемые для оценки финансовых вложений.

5. В каком порядке оценивают финансовые вложения при их выбытии?

6. Приведите условия, приводящие к устойчивому снижению стоимости финансовых активов?

7. Расскажите о технологии создания резерва под обесценение финансовых вложений.

этап. Определение рыночной стоимости финансовых вложений

Тема 5

16.02.13

Затратный подход в оценке бизнеса

В рамках затратного подхода используются 2 метода:

1. Метод стоимости чистых активов

2. Метод ликвидационной стоимости

Метод стоимости чистых активов.

1. Оценивается недвижимое имущество предприятия по обоснованной рыночной стоимости.

2. Определяется обоснованная рыночная стоимость машин и оборудования

3. Выявляются и оцениваются нематериальные активы

4. Оценивается дебиторская задолжность

5. Определяется рыночная стоимость финансовых вложений

6. Товарно-материальные запасы переводятся в текущую стоимость

7. Оцениваются расходы будущих периодов

8. Обязательства предприятия переводятся в текущую стоимость

9. Определяется стоимость собственного капитала предприятия

этап. Определение рыночной стоимости финансовых вложений

к финансовым вложениям относятся инвестиции предприятия в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а так же предоставленные другим организациям займы на территории российской федерации и за ее пределами. Оценка финансовых вложений определяется исходя из их рыночной стоимостина дату оценки. Если определяется рыночная стоимость вложений в ценные бумаги, которые котируются на фондовом рынке, то информация берется из различных печатных источников выпущенных аналитическими агентствами. Если ценные бумаги не котируются на фондовом рынке, то оценщик должен самостоятельно определить их рыночную стоимость.

Рыночная стоимость облигации. Облигация это эмиссионная ценная бумага закрепляющая право ее держателя на получения от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированной в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Существуют следующие основные виды облигаций:

1. Облигации с купоном постоянных уровней выплат

2. Облигации с плавающим купоном

3. Бессрочные облигации

Оценка облигации с купоном с постоянным уровнем выплат. Когда купонные платежи являются фиксированными, оценщик имеет дело с простым патентным обязательством. Обязательные платежи можно рассматривать как аннуитет, в этом случае текущая стоимость облигации состоит из 2 частей. Текущей дисконтированной стоимости полученной до даты погашения процентных платежей, при этом фактор текущей стоимости берется из таблиц 6 функций сложного процента для требуемого уровня доходности и соответствующего срока погашения.

Текущей дисконтированной стоимости выплаты номиналом при наступлении срока погашения облигации

Если требуемый уровень доходности превышает купонную ставку по облигации, то текущая стоимость облигации будет ниже ее номинальной стоимости. Если требуемый уровень дохода уступает установленной купонной ставке, то текущая стоимость облигации будет ниже ее номинальной стоимости. Если требуемый уровень дохода равен купонной ставке, то текущая стоимость облигации будет равна ее номинальной стоимости.

Оценка облигации с плавающим купоном. Если купонные платежи не фиксированы то данные облигации являются облигациями с плавающей купонной ставкой, в этом случае процентные платежи нельзя рассматривать, как аннуитет, поскольку каждый процентный платеж отличен от других, то он должен определятся как самостоятельные единовременный платеж. Стоимость облигации рассматривается как сумма текущих стаймостей текущих поступлений. Текущая стоимость купонного дохода определяется с помощью фактора текущей стоимости единицы,

Бессрочные облигации это облигации с периодической выплатой процентов, но без обязательного погашения. Стоимость таких облигаций определяется путем деления купонного дохода на требуемую инвесторами ставку дохода.

Согласно федерального закона о рынке ценных бумаг акция это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца, т.е. акционера на получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управление акционерном обществе и на часть имущества акционерного общества остающегося после его ликвидации.

Все акции подразделяются на привилегированные и обыкновенные.

Оценка привилегированных акций. Привилегированная акция занимает промежуточное положение между облигацией и обыкновенной акцией. Она подразумевает обязательство выплаты стабильного фиксированного дивиденда, но не гарантирует возмещение своей номинальной стоимости. При анализе привилегированной акции с точки зрения инвестора необходимо оценить используемую в расчетах собственную норму прибыли инвестора, показывающую максимальную цену которую инвестор готов заплатить за акции или минимальную цену, за которую инвестор готов продать акции. Текущая стоимость привилегированной акции рассчитывается как отношение объявленного уровня дивидендных выплат к требуемой ставке доходности.

Оценка обыкновенных акций. Обыкновенные акции характеризуются неопределенностью, как в плане величины, так и во времени получения дивидендных выплат, поэтому единственным источником информации для инвестора относительно темпов роста дивидендных выплат являются статистические сведения о деятельности предприятия в прошлом. С учетом прошлого года и предполагаемых перспектив развития выводятся предположения о будущей доходности акций. Оценка обыкновенных акций осуществляется с помощью следующих моделей:

1. Модель бесконечного или постоянного роста. Эта модель используется, если ожидается что дивидендные выплаты предприятия будут расти одинаковыми темпами вне определенном будущем. Текущая стоимость акций

Стоимость акции

Данная модель используется в случае оценки предприятия имеющих долгосрочную историю.

2. Модель двух стадийного роста. Эта модель базируется на предположении, что темпы роста дивидендных выплат, в конце концов, уменьшатся и следовательно будет происходить переход от уровня роста превышающего нормальный к нормальному темпу роста. В рамках данной модели текущая стоимость акций состоит из 2 составляющих: текущей стоимости дивидендных выплат за период сверх нормального роста и дисконтированной стоимости цены акции в конце периода сверх нормального роста

6 этап. При оценке товарно-материальных запасов сначала необходимо провести их инвентаризацию в ходе, которой необходимо списать устаревшие запасы, оставшиеся товарно-материальные запасы оцениваются по текущим ценам с учетом затрат на транспортировку и складирование.

7 этап. Оценка расходов будущих периодов. Данные расходы оцениваются по номинальной стоимости, если еще существуют связанные с ними выгоды. Если выгоды отсутствуют, то величина расходов будущих периодов списывается.

8 этап. Обязательства предприятия переводятся в текущую стоимость. На данном этапе производится инвентаризация кредиторской задолжности оцениваемого предприятия. Кредиторская задолжность с истекшим сроком исковой давности списывается остальные переводятся в текущую стоимость с учетом соответствующих индексов цен.

9 этап. Определяется стоимость собственного каптала предприятия. Рыночная стоимость собственного капитала предприятия рассчитывается путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия и текущей стоимости всех его обязательств.

Оценка рыночной стоимости финансовых вложений

К финансовым вложениям относятся инвестиции предприятия в цен­ные бумаги и в уставные капиталы других организаций, а также предостав­ленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами. Оценка финансовых вложений осуществляется исходя из их рыночной стоимости на дату оценки и является предметом пристального внимания оценщика. Если определяется рыночная стоимость вложений в ценные бумаги, котирующиеся на рынке (на бирже, на специальных аукци­онах), то информация берется, например, из сборников «Финмаркет», АК&М и др. Если же ценные бумаги не котируются, то оценщик должен самостоя­тельно определить их рыночную стоимость.

Оценка производственных запасов. Производственные запасы оцени­ваются по текущим ценам с учетом затрат на транспортировку и складиро­вание. Устаревшие запасы списываются.

Оценка расходов будущих периодов. Они оцениваются по номиналь­ной стоимости, если еще существует связанная с ними выгода. Если же вы­года отсутствует, то величина расходов будущих периодов списывается.

Оценка дебиторской задолженности. Требуются анализ дебиторской задолженности по срокам погашения, выявление просроченной задолжен­ности с последующим разделением ее на:

• безнадежную (она не войдет в экономический баланс);

Это интересно:  Договор займа и кредитный договор

• ту, которую предприятие еще надеется получить (она войдет в эконо­мический баланс).

При анализе дебиторской задолженности оценщик должен проверить, не являются ли сомнительными векселя, выпущенные другими предприя­тиями. Несписанная дебиторская задолженность оценивается дисконтиро­ванием будущих основных сумм и выплат процентов к их текущей стои­мости.

Оценка денежных средств. Эта статья не подлежит переоценке.

2. Метод ликвидационной стоимости

Второй метод имущественного (затратного) подхода —метод ликвида­ционной стоимости.

Оценка ликвидационной стоимости предприятияопределяется по формуле

ЧА (СК)лик = ЧА(СК) — Зл:

где Зл — затраты предприятия на ликвидацию предприятия )

Оценка ликвидационной стоимости предприятия осуществляется в сле­дующих случаях:

• компания находится в состоянии банкротства или есть серьезные со­мнения относительно ее способности оставаться действующим предприя­тием;

• стоимость компании при ликвидации может быть выше, чем при про­должении деятельности.

Ликвидационная стоимость представляет собой стоимость, которую соб­ственник предприятия может получить при ликвидации предприятия и раз­дельной продаже его активов.

Расчет ликвидационной стоимости предприятия включает несколько основных этапов:

1. Берется последний балансовый отчет (желательно последний квартальный).

2. Разрабатывается календарный график ликвидации активов, так как продажа различных видов активов предприятия (недвижимого имущества, машин и оборудования, товарно-материальных запасов) требует различных временных периодов.

3. Определяется валовая выручка от ликвидации активов.

4. Оценочная стоимость активов уменьшается на величину прямых затрат. К прямым затратам, связанным с ликвидацией предприятия, относятся комиссионные оценочным и юридическим фирмам, налоги и сборы, которые платятся при продаже, разборка, демонтаж, продажи, рекультивация земли и т.д.

С учетом календарного графика ликвидации активов скорректированные стоимости оцениваемых активов дисконтируются на дату оценки по ставке дисконта, учитывающей связанный с этой продажей риск.

5. Ликвидационная стоимость активов уменьшается на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на сохранение запасов готовой продукции и незавершенного производства, сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости, а также управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения его ликвидации. Срок дисконтирования соответствующих затрат определяется по календарному графику продажи активов предприятия.

6. Прибавляется (или вычитается) операционная прибыль (убытки) ликвидационного периода.

7. Вычитаются преимущественные права на выходные пособия и выплаты работникам предприятия, требования кредиторов по обязатель­ствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого предприятия, задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, расчеты с другими кредиторами.

Таким образом, ликвидационная стоимость предприятия рассчитывает­ся путем вычитания из скорректированной стоимости всех активов баланса суммы текущих затрат, связанных с ликвидацией предприятия, а также ве­личины всех обязательств.

Вопросы оценки финансовых вложений

«Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании», 2009, N 6

В условиях регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций оценка финансовых вложений приобретает особую значимость. Автор остановился на рассмотрении актуальных вопросов обесценения ценных бумаг и их переоценки.

Цели и принципы оценки финансовых вложений в текущей рыночной ситуации

Правильная оценка финансовых вложений крайне важна для обеспечения достоверности данных бухгалтерской отчетности о стоимости вложений и финансовом результате. Учет финансовых вложений должен осуществляться с соблюдением принципов полноты и точности их оценки. Соблюдает или нет организация указанные принципы, покажет инвентаризация финансовых вложений, которая осуществляется с соблюдением требований ст. 12 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (далее — Федеральный закон «О бухгалтерском учете») и учетной политики.

Для страховых компаний правильная оценка финансовых вложений особенно актуальна, так как их инвестиционная деятельность законодательно ограничена установленной структурой соотношения активов, резервов и собственных средств. Действующие требования предписывают при расчете структурных соотношений принимать балансовую стоимость активов.

Продуманная и осторожная инвестиционная политика — это основная задача, которую должен решить страховщик, ориентируясь на состояние рынка. По итогам 2008 г. рыночная стоимость большинства акций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, существенно снизилась. Неблагоприятная тенденция наблюдалась и в течение 2009 г., при этом часть акций эмитентов отдельных отраслей экономики показывала рост стоимости, часть оставалась на прежнем уровне, а стоимость некоторых акций продолжала снижаться на протяжении 2009 г. Резкое изменение стоимости большинства финансовых инструментов в сторону ее снижения было напрямую связано с неблагоприятной ситуацией на мировых и российском финансовых рынках, и владельцы таких ценных бумаг потерпели существенные убытки от переоценки данных активов или от их реализации.

На фоне складывающейся ситуации первоочередная задача страховой организации заключается в проверке правильности:

  • последующей оценки финансовых вложений;
  • отражения в бухгалтерском учете разницы между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений;
  • создания резерва под обесценивание финансовых вложений;
  • формирования и учета доходов по финансовым вложениям.

Для многих компаний переоценка финансовых вложений, по которым определяется рыночная стоимость, существенным образом сказалась на доходах и расходах от инвестиций и финансовом результате в целом. На деятельность некоторых компаний данная ситуация повлияла особенно негативно, послужив причиной несоответствия установленного соотношения фактического и нормативного размера маржи платежеспособности.

Для оценки финансовых вложений необходимо руководствоваться Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н (далее — ПБУ 19/02), а для целей налогообложения — положениями Налогового кодекса РФ.

Напомним, что в соответствии с ПБУ 19/02 первоначальная стоимость финансовых вложений, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, может изменяться в случаях, установленных законодательством. Так, в соответствии с п. 19 ПБУ 19/02 для целей последующей оценки финансовые вложения подразделяются на две группы:

  • финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость в установленном ПБУ 19/02 порядке;
  • финансовые вложения, по которым их текущая рыночная стоимость не определяется.

Финансовые вложения, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально. При этом разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовые результаты.

Финансовые вложения, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, подлежат отражению в бухгалтерском учете и в бухгалтерской отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости, а в случае, если по объекту финансовых вложений, ранее оцениваемому по текущей рыночной стоимости, на отчетную дату текущая рыночная стоимость не определяется, такой объект финансовых вложений отражается в бухгалтерской отчетности по стоимости его последней оценки.

Следует обратить внимание на то, что Минфин России не дал разъяснения о порядке учета финансовых вложений после 1 января 2009 г. и их отражения в годовой бухгалтерской отчетности за 2009 г., несмотря на сохранение неопределенности на финансовом рынке. В таком случае страховщик должен был оценить, насколько оправданны его действия при отказе от переоценки по итогам 2008 г.

Предположить ситуацию, при которой иная оценка являлась бы более достоверной, достаточно непросто. Очевидно, что если акции компании «Альфа» на протяжении полугода до и после отчетной даты продаются по цене 10 руб. за акцию при балансовой стоимости в 100 руб., то по балансовой стоимости их никто не купит, конечно, за исключением случаев направленного вывода неликвидных активов с баланса компании. Кроме того, критерии, по которым мы можем оценить, насколько иная оценка является более достоверной, не определены, что делает вывод о признании иной, кроме установленной биржами, оценки крайне субъективным и может служить причиной различного рода злоупотреблений.

Пример. Организация заключила фьючерсное или иное соглашение, устанавливающее обязательство продать определенный актив по балансовой или превышающей балансовую стоимости, и на момент составления бухгалтерской отчетности осуществила исполнение обязательств по данной сделке, т.е. передала права на ценные бумаги, получив за них соответствующее исполнение, что дает возможность расценивать данный факт как событие после отчетной даты.

Это интересно:  Порядок заполнения табеля учета рабочего времени

Будет ли считаться в таком случае ошибкой факт непроведения переоценки (уценки) на отчетную дату в соответствии с информацией о рыночной стоимости данной ценной бумаги на бирже?

Вряд ли можно со стопроцентной уверенностью ответить на этот вопрос положительно. Если в конце прошлого отчетного года организация не переоценила такие ценные бумаги, сославшись на указанное событие после отчетной даты, об этом факте по крайней мере необходимо подробно представить информацию в пояснительной записке.

Обесценение финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость

Не менее остро в последний год стоит вопрос об обесценении финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость.

В соответствии с ПБУ 19/02 устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, ниже величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях ее деятельности, признается обесценением финансовых вложений. В этом случае на основе исчислений организации определяется расчетная стоимость финансовых вложений, равная разнице между стоимостью, по которой они отражены в бухгалтерском учете (учетной стоимостью), и суммой такого снижения. При этом в соответствии с п. 37 ПБУ 19/02 устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуется одновременным наличием следующих условий:

  • на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше их расчетной стоимости;
  • в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений существенно изменялась исключительно в направлении ее уменьшения;
  • на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых вложений.

В ПБУ 19/02 даны примеры ситуаций, в которых может произойти обесценение финансовых вложений. Ими являются:

  • появление у организации — эмитента ценных бумаг, имеющихся в собственности у организации, либо у ее должника по договору займа признаков банкротства или объявление его банкротом;
  • совершение на рынке ценных бумаг значительного количества сделок с аналогичными ценными бумагами по цене существенно ниже их учетной стоимости;
  • отсутствие или существенное снижение поступлений от финансовых вложений в виде процентов или дивидендов при высокой вероятности дальнейшего уменьшения этих поступлений в будущем и т.д.

Формирование резерва под обесценение финансовых вложений

Примечание. Формирование резерва под обесценение финансовых вложений осуществляется вне зависимости от требований учетной политики.

Многие организации не учитывают, что ПБУ 19/02 не предоставляет права выбора, формировать резерв под обесценение финансовых вложений или нет. Ряд компаний в своей учетной политике прописывают, что резерв под обесценение финансовых вложений они не формируют. Однако п. 38 ПБУ 19/02 определено, что в случае возникновения ситуации, в которой может произойти обесценение финансовых вложений, организация должна осуществить проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений; данная проверка производится по всем финансовым вложениям организации, по которым наблюдаются признаки их обесценения. В случае если проверка на обесценение подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких финансовых вложений. Коммерческая организация образует указанный резерв за счет финансовых результатов организации (в составе прочих расходов), а в бухгалтерской отчетности стоимость таких финансовых вложений показывается по учетной стоимости за вычетом суммы образованного резерва под их обесценение. В соответствии с требованиями ПБУ 19/02 проверка на обесценение финансовых вложений производится не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года при наличии признаков обесценения, но организация имеет право производить указанную проверку на отчетные даты промежуточной бухгалтерской отчетности, и организацией должно быть обеспечено подтверждение результатов указанной проверки.

Для описания ситуации возможного обесценения и возникновения необходимости формировать резерв под обесценение можно привести ряд примеров. Рассмотрим один из них, коснувшись интересной темы — ситуации с паевыми инвестиционными фондами.

В соответствии со ст. 14 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Не описывая особенности прав владельцев открытых, закрытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, в рамках статьи отметим, что каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права. Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

С вложениями в паевые инвестиционные фонды, которые имеют рыночную цену, особых вопросов не возникает. Существенная часть паевых инвестиционных фондов, зарегистрированных на территории Российской Федерации, не имеют рыночных котировок. Их текущая стоимость в соответствии с правилами, установленными Федеральной службой по финансовым рынкам, определяется текущей стоимостью чистых активов фонда. Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15.06.2005 N 05-21/пз-н утверждено Положение о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию.

Информация о стоимости чистых активов паевого фонда и стоимости одного пая, как правило, доступна на сайте управляющей компании с точностью до стоимости на каждый день, т.е. данная стоимость может быть использована в качестве расчетной, и существенное ее отклонение от балансовой является поводом для проверки вложений на предмет их обесценения.

На практике случаи формирования резерва под обесценение данных вложений являются единичными. Как правило, компании либо не учитывают данное требование вообще, либо ссылаются на тот факт, что в течение отчетного периода наблюдалось изменение расчетной стоимости не только в сторону ее уменьшения. Возникает вопрос: как быть, если в течение отчетного года расчетная стоимость пая только уменьшалась, за исключением периода, например в один месяц, когда стоимость пая несущественно повысилась? Для ответа на этот вопрос необходимо вернуться к п. 37 ПБУ 19/02, в котором определены критерии оценки устойчивого снижения стоимости финансовых вложений.

Таким образом, решение бухгалтера должно быть принято на основании его оценки. Что для этого нужно сделать? В первую очередь необходимо принимать во внимание уровень существенности. Установленный уровень существенности необходимо применять как к стоимости вложений на отчетную дату, так и к финансовому результату за период. Другая оценка, которую следует провести, — это вывод о том, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных вложений. Для ряда инвестиций это могут быть уже принятые управленческие решения руководства или изменения в экономической отрасли, которые положительно влияют на стоимость инвестиций. При этом бухгалтеру следует оценить возможность такого влияния, оценить его результаты. Оценку влияния решений в таких случаях следует проводить с позиции скептицизма.

Статья написана по материалам сайтов: megalektsii.ru, helpiks.org, wiseeconomist.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock
detector